内容: 近期,A股市场持续低迷,连续的大跌让投资者们心惊肉跳。特别是在“一肖一码一中一特”的传闻和国产化作答解释的背景下,市场出现了两大利空,导致游资和散户遭遇精准“爆破”。
10月份,尽管机构和外资表现平淡,但游资和散户却异常活跃,积极加仓、加杠杆。融资数据显示,仅节后就加仓了超过4000亿,两市融资余额突破1.8万亿,创下了2020年以来的新高。然而,昨天的融资加仓仅为73亿,今天预计有几百亿,这可能意味着融资加杠杆已经降温。
增量资金决定市场风格,游资和散户主导了市场定价权。他们偏爱炒题材,因此妖股满天飞。然而,随着11月1日妖股齐齐跌停,赚钱效应转变为亏钱效应,这种击鼓传花的游戏注定会终结。杠杆是双刃剑,上涨时加速上涨,下跌时也会加速下跌。
题材炒作的本质就是互相掏兜的筹码游戏,无论曾经多么辉煌,最终都会散场,后来者需要为先来者买单。昨天看到“机构举报游资”的说法,我觉得很可笑。就算真的举报了,这种局面难道还能一直持续下去?最终还是要结账的。这次管理层的手段算是比较柔和的,只是叫停了抖音直播和给浩欧博停牌,并没有强制游资停止购买。炒作结束的本质是因为接力不下去了,赚钱效应没了,那些赚了盆满钵满的人结账走人了,而游资还在装可怜,试图挟持舆论逼迫监管。
我不理解为什么散户会共情游资,机构可能不是好东西,游资同样不是好东西。从没见过韭菜共情镰刀的。
除了这些,还有一些外部因素也加速了A股的下跌,比如美元强势、人民币大幅贬值,以及港股的弱势挤压A股空间。但这些都是外部因素,A股本周回调的本质是交易性情绪盛极而衰。
回顾我的近期观点,10月31日我曾发文表示,A股将迎来变盘,10月份妖股横行的风格将结束,题材股将会迎来崩盘。当时我给出的理由包括11月第一周有美国大选、美联储降息、人大三件大事,再加上10月份的妖股翻倍收益,以及抖音直播荐股被叫停,这些都让游资开始谨慎,开始出货。另外,人大要出刺激政策,不管是躺平的机构还是游资都会去博弈人大预期,相关板块如消费、医药、地产等低位板块会反弹,高位妖股要兑现,这就更导致高位妖股要死了。
现在回头来看,周末的舆情给科技股续了一口气,恰好也给了主力出货的机会,然后半导体、国产算力等板块也开启回调。
不过,大家不用对A股悲观。我总是提醒大家只是提示短期风险,长期坚定看好。今天统计局公布的10月社零数据大超预期,城镇调查失业率回落到5%,周一的社融数据也相对超预期,说明10月份经济在回暖,并且管理层并没有因为回暖就降低政策力度,A股下跌空间不大。马上12月又将迎来政治局会议和经济工作会议,又有新的预期可以博弈。
最后,简单看下盘面,截至收盘,上证指数跌幅为1.45%,创业板指跌幅为3.91%,港股恒生指数微跌0.05%,恒生科技指数涨幅为0.22%。两市成交额与昨天持平,为1.86万亿,超过4300家下跌,54家跌停,尾盘出现了恐慌盘,亏钱效应明显,估计今天融资减仓得大几百亿。
同花顺的传言和港股的走势也反映了市场的情绪。港股先于A股下跌,但基本面层面可能已经企稳,A股需要等待情绪宣泄完毕。
最后,股市有风险,投资需谨慎。以上分析不构成投资建议,读者需独立思考。